来源:半岛综合官网登录 发布时间:2024-01-23 06:59:11
一周商场回忆:上证综指跌落1.6%,走运跑赢大盘,上涨0.2%。2024.1.8-2024.1.12,交通运送指数(+0.2%),同期上证综指(-1.6%)。子板块肯定周涨跌幅中,航空运送(+2.3%)、快递(+1.2%)、港口(+1.1%)、公交(+0.7%)、仓储物流(+0.5%)、铁路运送(-0.1%)、跨境物流(-0.3%)、高速公路(-1.0%)、公路货运(-1.2%)、航运(-1.5%)。
走运一周专题引荐:油运价格盯梢,蒙煤运送状况盯梢,疫后全国公路货运车流量盯梢。
近期热门:估计2024年春运期间营业性客运量同比有较大增加;航运:我国船舶工业世界商场占有率坚持抢先,企业竞争力慢慢地加强;物流:1月8日-1月14日,全国货运物流有序运转。
航空:23年世界航班加快康复,五一、暑运、国庆等节假日旺季国内、世界供应、需求环比上升敏捷,高票价带动航司量价齐升。咱们咱们都以为职业康复趋势建立,大周期逐渐上行:国内需求量开端上涨已筑牢航司成绩修正根底。跟着出境方针放松,世界航空出行需求将进一步回暖。此外海外机场地上保证、航司运力等逐渐康复,世界线有望进一步修正。我国航空公司长时间看运力引入增速放缓确定性较高;出行决心持续修正,看好未来航空职业长时间出资逻辑不变(即供需格式改进、票价商场化),静待经济回暖,主张重视航空板块大周期出资时机。
快递:2023年1-11月,快递与包裹服务品牌集中度指数CR8为84.1,较1-10月下降0.1。2023年11月,顺丰、韵达、圆通、申通市占率较23Q3比较,四家快递公司的市占率变化分别为+0.26、-0.33、+0.27、-0.48个百分点,短期咱们提议重视圆通速递,中长时间咱们提议重视运营状况逐季度改进、品牌壁垒逐渐增强的顺丰控股。
航运:集运方面,咱们咱们都以为受红海事情影响需求向上,24年供需格式康复支撑运价上升;油运方面,咱们咱们都以为未来供需格式持续好转,运价中枢或进一步上移;干散货看好中期上行周期;重视造船产业链。
公路:2023年前三季度,高速公路板块成绩康复抢先于出行链板块,并作为防护性板块相对沪深300指数跑出相对收益。在当时经济弱复苏、利率下行布景下,主张重视高速公路板块的较高防护特点与装备价值。
出资主张:引荐春秋航空、吉利航空、我国国航,主张重视顺丰控股、圆通速递、韵达股份。
危险提示:汇率、油价动摇,大客户丢失,合同签署及需求增速不达预期,经济大幅度地跌落。