来源:半岛综合官网登录 发布时间:2024-04-03 10:29:24
到2023年12月31日止,ESR总的财物办理规划为1561亿美元,同比添加7.3%;费用相关的财物办理规划为811亿美元,同比添加6.3%;在方面,ESR完结了创纪录的基金办理EBITDA,为5.79亿美元,占总收入的近60%,且同比添加8.9%。
而在收益方面,则由2022年度的8.21亿元添加6%至2023年的8.71亿美元;此外,总建筑面积也有所上升,由2022年的4500万平方米添加至4880万平方米。
除了调查财务数据的直观变化外,相同有必要留意一下的还有ESR表明将持续进行财物负债表优化。
ESR估计将完结超越5亿美元的已发布买卖,并方案在未来12个月内进一步完结15-20亿美元的买卖。该等方案出售给ESR办理的公司及已发布非中心财物出售预期将在中期内下降本集团的财物负债比率,使其到达本集团介乎20%-30%的方针财物负债比率的低位。而下降财物负债比率带来的利息节约将添加潜在的分配或为未来股份回购供给资金。
3月11日,ESR发布了重要的公告称按初始价值向Sumitomo Mitsui Finance and Leasing Co.的联属公司等各实体出售其别离于澳大利亚、新加坡、韩国及美国等地ARA私募基金事务的权益乃根据事务的协议企业价值2.7亿美元(可予调整)。
ESR董事会已确认将从ARA非中心事务撤资最多7.5亿美元,而出售事项为该等撤资事项的榜首笔。此次出售旨在精简及简化该集团的事务,并使集团更专心于开展新经济分部,且出售事项所得的现金将大多数都用在削减集团的债款。
出售事项的背面正是ESR巴望下降其财物负债率的决计,现在其2023年的财物负债率为30.7%,且办理层在成绩会上提及其2024年的债款方针:在年末前将财物负债率下降至约25%,并经过削减出资组合和降息的两层效应来下降出资组合利息本钱。
现在间隔方针仍有5.7%的差值,换言之,也即ESR需在今年内削减9.23亿美元的债款(2023年财物总值为161.91亿美元)。
而办理层在成绩会上也表明,2024年的优先事项是运用这几个项目(即2023年发布的财物负债表银团项目、2个内部项目及2024年3月签署的非中心事务撤资项目)的12亿美元净收益去归还7亿美元和5亿美元的高利率借款,这两笔借款将于2024年及2026年到期,且利率超越7%。
而纵观ESR发行的债券,仅有2笔美元债票面利率超越7%,其他均小于7%,而均匀利率在4.75%。
因而相较于这8笔债券的均匀利率而言,办理层提及的12亿美元高利率借款的归还就显得刻不容缓,也正如ESR表明这两笔借款的归还可将负债率下降至25%左右,且估计每年可节约4000万美元的利息本钱。
观念新媒体了解到,办理层还表明期望在2024财年在我国境内发行熊猫债券,也便是境外组织在我国境内发行以人民币计价的债券,并做固定利率掉期,也便是买卖两边在一段时间内交流不同利率方式的现金流(这是危险办理的一种办法),将部分起浮利率互换为固定利率,从而将加权均匀利息本钱从5.%降至5%以下。
此外,ESR将透过进一步出售财物负债表上的财物来推进轻财物战略,其间大中华区是持续减持及出售活动的要点区域。
我国境内,在ESR财物出售清单中金额较大的一笔是2023年11月27日ESR作为卖方,将其麾下的6处国内物流园财物转让给泰康稳妥,总转让价为20.38亿元。
这6项财物散布在长三角、大湾区及京津冀区域,总建筑面积约34.96万平方米,估计收益将到达3.38亿元。买卖完结后,ESR不再持有这些财物,而是由泰康稳妥的人民币收益基金直接持有。
其其时在公告中表明,集团将方针公司的权益出售予集团办理的出资基金,有助于取得出售收益,且契合将财物负债表中的财物转移至其办理及一起出资的出资东西的资本循环战略中。
而结合其贯穿整场成绩会的财物负债表优化的大方针来看,此项物流财物转让但对财物享有部分的办理权益不只是ESR轻财物输出的一种表现方式,更是财物负债表减肥大结构中水到渠成的一环。
无论是出售ARA非中心事务权益并专心于新经济事务仍是其2023年报中发表的新经济项目待出资金额达130亿美元,均可看出ESR对新经济事务的注重。
新经济事务不只包含物流,还包含了数据中心及生命科学等新式添加的范畴。据其成绩会发表,其新经济租户收入占比榜首、第二的别离是Coupang、京东集团。
观念新媒体了解到,Coupang是韩国最大的电子商务平台,其间心事务包含电子商务、在线零售、自营出售形式的自营产品配送、电子付出、视频流媒体服务Coupang Play。
据了解,ESR、SKPH和CFS将合作开发ESR现有的Mokcheon物流园区,方案将其开展为氢动力物流园区。Mokcheon物流园面积14.8万平方米,现在由CFS租借持有。
此种租户是电商企业,加之物流园区选用新动力动力,“两层buff”下是ESR对新经济事务的注重。
此外,在ESR前段时间申报的中航易商REIT的底层财物富莱德昆山物流园中,京东便是作为其榜首大租户而存在的,而在此前观念与ESR的谈话中,ESR也提及富莱德于京东而言,所发挥的效果首要是承配仓,且因有极速达的许诺,接近市区的承配仓也就成为了必需品。尽管京东在昆山邻近也有亚洲一号项目,但并不作为承配仓运用,这些都使得京东对富莱德物流园区的粘性添加。
据其成绩公告表明,新经济开发分部成绩由2022财年的3.43亿美元削减24.2%至2023财年的2.60亿美元,削减首要因为ESR在韩国的出资公允市价收益跌落。
但一起ESR也表明,其对亚太区的新经济财物需求坚持达观情绪,在电子商务开展及生长、人工智能及生命科学的技术进步以及动力转型趋势下推进可再次出产的动力兴起的驱动下,新经济财物将持续获益于长时间结构性局势大好。